Библиотека Интернет Индустрии I2R.ru

Подразделение PricewaterhouseCoopers по работе в сфере частного акционерного и венчурного капитала, являющееся частью Глобальной Индустриально-технологической группы, совместно с VentureOne, мировым лидером в сфере исследований венчурного капитала, подготовили обзор венчурных инвестиций в технологический сектор за первый квартал 2001 года. В исследовании приняло участие несколько тысяч частных компаний, с финансовыми директорами которых и их инвесторами, были проведены подробные интервью. Как отмечается в обзоре в первом квартале 2001 года, финансирование венчурными фондами технологического сектора значительно сократилось, впервые за последние годы. Общий объем инвестиций составил 10,1 млрд. долларов, что на 40% ниже показателя предыдущего квартала (16,8 млрд. долларов США), а количество реализованных этапов финансирования упало на 34% – до 692.

Сильнее всего снизились объемы инвестиций в процесс создания компаний (seed investments), а также в рамках первого этапа финансирования, где сумма составила около 50% от уровня четвертого квартала 2000 г. В настоящее время на этот этап приходится 39% операций по сравнению с 49% в предыдущем квартале. Только 24% от общей суммы инвестированного венчурного капитала было инвестировано в рамках создания компаний или в процессе первого раунда финансирования. В предыдущем квартале этот показатель был равен 30%.

Трейси Т. Лефтерофф, управляющий партнер глобального подразделения PricewaterhouseCoopers по работе с венчурным капиталом отмечает: “Спад не является чем-то неожиданным, если принять во внимание пессимистичный настрой на фондовых биржах, хотя величина падения очень велика. Венчурный капитал обычно отстает от фондовых бирж, поэтому нельзя было ожидать возвращения к прошлогоднему уровню инвестиций. Кроме того, фирмы, занимающиеся предоставлением венчурного капитала, сейчас, в основном, сосредоточены на оказании содействия компаниям, которые уже входят в их портфель, и уделяют меньше внимания осуществлению новых сделок”.

Спад наблюдается буквально во всех отраслях, причем в таких секторах как сектор услуг, производство электроники и компьютерного оборудования, производство полупроводников, падение составило 50 и более процентов. Даже телекоммуникационный и биофармацевтический сегменты, где в течение прошлого года наблюдался относительно стабильный уровень инвестиций, не устояли перед спадом в этом квартале. Объемы полученных венчурных инвестиций в этих сегментах упали на 38 и 37 процентов соответственно. На телекоммуникационных компаниях негативно сказалась нехватка корпоративных инвестиций: число этапов финансирования упало до 34, а общая сумма составила 143,2 млн. долларов.

По словам Дейва Визероу, Президента и Управляющего Директора корпорации VentureOne, “Очень важно рассматривать этот квартал не изолированно, а в длительной ретроспективе. В период между вторым кварталом 1999 г. и первым кварталом 2000 г. наблюдался гигантский приток капитала, за которым последовало четыре квартала спада. Но уровень инвестиций в компании, использующие венчурный капитал по-прежнему вдвое превышает показатель двухлетней давности, когда начиналась лихорадка инвестиций в Интернет-компании.”

В первом квартале инвестиции в Интернет-компании составили 75 процентов от всего полученного финансирования, что несколько ниже максимального уровня (85 процентов), отмеченного в четвертом квартале 1999 г. В долларовом выражении инвестиции в компании, связанные с Интернетом, упали на 43 процента до 7,6 млрд. долларов по сравнению с 13,4 млрд. долларов в предшествующем квартале. Особенно примечательным был спад инвестиций в сегменте Интернет-инфраструктуры (на 52 процента, т.е. до 2,1 млрд. долларов), хотя этот сегмент оставался сильным в течение всего 2000 г. При этом инвестиции в компании-провайдеры доступа в Интернет выросли в последнем квартале на 1.1 млрд. долларов благодаря относительно крупным инвестициям в небольшое число компаний.

Борис Краснянский, руководитель консалтинговой практики PricewaterhouseCoopers в России и на Украине, отметил: “Венчурные капиталисты пересматривают свою стратегию в области финансирования интернет-компаний так же, как это делают и другие инвесторы. При этом я бы не ожидал дальнейшего снижения общих объемов финансирования «интернет-сектора», а тем более снижения его доли. Скорее произойдут изменения в структуре портфеля венчурных фондов в рамках этого сектора. В первую очередь – в сторону увеличения доли В2В проектов и проектов, сочетающих в себе «традиционный» бизнес и интернет-решения.”

Информация о PricewaterhouseCoopers
Подразделение PricewaterhouseCoopers по работе в сфере частного акционерного и венчурного капитала является частью Глобальной Индустриально-технологической группы. Эта группа состоит из отраслевых специалистов, предоставляющих широкий спектр услуг, необходимых быстро растущим недавно созданным компаниям и гибким компаниям-гигантам в основных сегментах отрасли: сетевое и компьютерное оборудование, Интернет, полупроводники, программное обеспечение, биологические науки, частный акционерный и венчурный капитал. PricewaterhouseCoopers является признанным лидером в каждом из этих сегментов и предоставляет услуги технологическим компаниям, находящимся на различных этапах развития. Данные обзора MoneyTree можно посмотреть в Интернете на сайте www.pwcmoneytree.com.

PricewaterhouseCoopers (ПрайсвотерхаусКуперс) является крупнейшей в мире организацией по оказанию аудиторских и консультационных услуг. Свыше 150 000 специалистов PricewaterhouseCoopers в 150 странах мира помогают клиентам решать сложные проблемы бизнеса, существенно увеличивать стоимость компаний, повышать эффективность и управлять рисками в эпоху Интернета. Имя «ПрайсвотерхаусКуперс» используется всеми участниками всемирной сети PricewaterhouseCoopers.

Информация о компании VentureOne
VentureOne является мировым лидером в сфере исследований венчурного капитала. Она предлагает инвесторам и предпринимателям наиболее полную и точную информацию о компаниях, использующих венчурный капитал, а также информацию о событиях мирового уровня, данные отраслевого анализа и услуги по проведению исследований для конкретных заказчиков. Продукты компании VentureOne помогают ведущим фирмам, специализирующимся на венчурном финансировании, корпоративным инвесторам, инвестиционным банкам, бухгалтерским и юридическим фирмам находить возможности для частных инвестиций, проводить финансовый анализ и осуществлять оценку наблюдающихся на рынке тенденций, включая тенденции в области оценки компаний и оплаты труда высшего руководства.