Библиотека Интернет Индустрии I2R.ru

"Ведущий оператор и провайдер интегрированных телекоммуникационных и Интернет-услуг в России и в странах СНГ" Golden Telecom продан. Крупнейшим его акционером стала одна из мощнейших российских финансово-промышленных структур “Альфа-групп ”, интересы которой простираются от нефти и страхования до недвижимости и супермаркетов. Консорциум не намерен участвовать в оперативном управлении Golden Telecom и инвестировать в компанию, но при этом рассчитывает выгодно ее перепродать. "Золотой Телеком" уже начал наступление на рынке ISP-услуг, заявив о намерении приобрести сразу двух Интернет-провайдеров – Ситилайн и Урал Релком. Если сделка состоится, то он станет крупнейшим игроком в этом секторе рынка.

Информация о том, что основной акционер компании Golden Telecom, Global Telesystems (GTS), собирается продать принадлежащие ему 61,5% акций холдинга муссировалась еще осенью прошлого года. Сделку объясняли финансовыми затруднениями GTS, не последнюю роль в которых сыграл кризис на Nasdaq, который выжал из компании львиную долю ее рыночной стоимости. В то время за акции Golden Telecom GTS планировала выручить как минимум $250 млн, которые были необходимы ей для того, чтобы дотянуть до 2002 года. Всего же GTS нужно было порядка $500 млн.

GTS занялась поиском покупателя Golden Telecom. В числе претендентов были многие, начиная от Deutche Telecom и заканчивая олигархом Березовским. Стюарт Райш, президент Golden Telecom, был спокоен как удав: «Если GTS продаст свои акции Golden Telecom, - сказал он, - это никак не отразится на нашем финансовом положении. Если же GTS решит сохранить свои акции в Golden Telecom, это также не повредит финансовому положению компании».

Аналитики твердили, что Golden Telecom - не самый привлекательный объект для инвестиций. К примеру, Надежда Голубева, аналитик инвестиционной группы «Атон», заявляла о том, что несмотря на то, что у холдинга «есть ряд интересных направлений деятельности, в целом он представляет собой набор бизнесов, не связанных между собой общей стратегией». По ее мнению, это может сказаться на стоимости продаваемых акций компании. А когда в октябре был назначен новый председатель совета директоров и директор Golden Telecom, который одновременно возглавлял совет директоров и являлся главным исполнительным директором компании GTG, стало ясно, что это означает увеличение влияния головной компании в Golden Telecom. Фактически это было первым шагом в подготовке продажи доли GTS в компании Golden Telecom. Стоимость сделки в то время была бы почти в два раза больше, чем сейчас - $220-250 млн (одна акция в октябре 2000 года котировалась на "http://www.nasdaq.com/" Nasdaq в районе $16).

К концу года долги GTS выросли до $1,4 млрд, а акции Голден Телеком упали до рекордно низкого уровня (29 декабря за одну акцию давали чуть больше $5). Некоторые аналитики связывали неудачи холдинга со снижением спроса на услуги операторов кабельной связи в Европе, где GTS как раз строила оптоволоконную сеть. Однако гендиректор новой компании Ebone, сформированной в январе на базе одного из подразделений GTS, Жерар Каккапполо дал понять, что основные финансовые поступления происходят именно за счет «широкополосного» бизнеса. Продажа доли в Голден Телеком входила в планы реструктуризации GTS, которые были обнародованы 13 ноября 2000 года, и включали в себя продажу «нестратегических» активов, к которым причислили и Голден Телеком. Вырученные от этих продаж деньги планировалось пустить на развитие Ebone – хорошо финансируемой компании, которая сосредоточится только на услугах по передаче данных. Волоконно-оптическая сеть Ebone опутывает основные европейские города паутиной длиной в 21 тысячу километров, а широкополосная IP-сеть емкостью 10 Гбит/c связана с Североамериканским материком и обслуживает порядка четверти всех Интернет-пользователей.

Имя покупателя предугадать было сложно, но можно – в августе мы писали о сотрудничестве ОАО «Альфа-банк» и ООО «ТелеРосс» (дочерняя компания Golden Telecom) по ряду направлений Интернет-бизнеса. В частности, обсуждалась программа выпуска совместных международных пластиковых карт «VISA-Альфа-Банк - Golden Telecom», а также реализация проекта предоставления банковских услуг и информации по телефону.

И вот, 2 апреля, официально было объявлено о том, что в роли покупателей Голден Телеком выступят российская Альфа-групп (подробная информация о холдинге - на сайте www.nns.ru), Capital International Global Emerging Markets Private Equity Fund LP и ряд инвестиционных фондов, аффилированных с Baring Private Equity Partners Group . Альфа-Групп заплатит $110 млн за 10,7 млн акций (каждая акция была продана за $10.25, то есть с 3.74% надбавкой к цене закрытия Nasdaq 30 марта - $9.88) и получит, таким образом, 43,8% акций компании. Baring Vostok и Capital International, на сегодняшний день совместно владеющие более 10,5% акций «Голден Телеком», инвестируют $15 млн, что увеличит их участие в акционерном капитале до 7,6% и 8,8% соответственно. Покупатели также приобрели опцион сроком погашения 60 дней, который дает им право покупки оставшихся у GTS акций Голден Телеком по цене $11 за штуку. Кроме того, при определенных условиях покупатели будут иметь право на покупку оставшихся акций в течении года по цене более $11 за акцию или с 20% премией - надбавкой к средней стоимости акций, которая будет рассчитываться за 60-дневный период, предшествующий дате покупки.

(Источник: www.nasdaq.com)

На следующий день, 3 апреля Голден Телеком, в свою очередь, заявил о намерении приобрести двух провайдеров – московский Ситилайн (имеет филиалы в Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Тюмени и Калининграде) и екатеринбургский Урал Релком. Если объявленные сделки состоятся, то Голден Телеком имеет шанс стать крупнейшим российским Internet-провайдером. Его пользовательская база составит приблизительно 150 тысяч подписчиков, в то время как у его главного конкурента МТУ-Интел на сегодняшний день, по данным Reuters, имеется «свыше 100 тыс. активных пользователей». Ситилайн добавит в копилку Голден Телекома 62 тысячи, а Урал Релком 8 тысяч клиентов.

Голден Телеком является также совладельцем операторской компании «Совинтел» (50%), интернет-провайдера "Россия-Он-Лайн" (100%); ему принадлежат интернет-ресурсы aport.ru, artus.ru, omen.ru, referat.ru, ag.ru и студия веб-дизайна «Финтек», а также 24% акций компании MCT Corp. Нетудно догадаться, что активность холдинга в плане развития купленных прошлым летом Интернет-проектов усилится. Клифф Гаунтлетт (Cliff Gauntlett), глава департамента потребительского Интернет-бизнеса Golden Telecom и главный директор "Телеросс", в частности сказал, что компания будет не только усовершенствовать свой ISP-бизнес, но и расширять рынок прямых клиентов в рамках своих «портальных» проектов, приобретенных в прошлом году (прежде всего, речь, вероятно, идет об aport.ru).

(Источники: www.ibo.ru, www.mis.ru)

Планы основного покупателя четко обозначены – как заявил первый зампредседателя правления Альфа-Банка Андрей Косогов, Альфа-групп не намерена участвовать в оперативном управлении Golden Telecom и вкладывать инвестиции в компанию. Это подтвердил и первый вице-президент Альфа-Банка А.Толчинский, который отметил, что в телекоммуникационном бизнесе такие компании, как Голден Телеком, «живут за счет роста, а акционеры живут за счет роста капитализации компании». Поэтому главной целью консорциума, по его словам, является повышение капитализации Голден Телеком через активное участие в разработке концепции развития холдинга (наличие трех из девяти мест в совете директоров вполне позволит Альфа-групп влиять на ее судьбу). Вопрос дополнительных инвестиций в Голден Телеком сегодня не стоит, так как компания, по словам Толчинского, обладает достаточными ресурсами для развития.

Дополнительные вливания, кстати говоря, ограничены, поскольку в рамках сделки консорциум дал согласие на то, что его доля в Голден Телеком в течение последующих двух лет не превысит 50%, то есть теоретически Альфа-групп может купить еще 6,2% акций, реализовав свой опцион. Оставшиеся 5,5% акций, скорее всего, получат другие участники сделки - инвестиционные фонды под управлением Baring Vostok Capital и Capital International. При этом вполне вероятно, что Альфа-Групп захочет продать им свой большой пакет по весьма привлекательной для себя цене.

(Источники: www.bdm.ru, www.diplomat.tmn.ru, www.wn.ru)

Тем временем Альфа-групп пытается усилить свое положение на перспективных оффлайновых рынках - недавно появились сообщения о создании альянса акционеров «Сибнефти» («команды Березовского») с Альфа-групп, что совсем не на руку основному конкуренту Сибнефти - группе «Сибирский алюминий».

(Источник: www.ngv.ru)

Источник в Администрации Президента отмечает и усиление лоббистских возможностей Альфа-групп в Кремле - президент Путин во время недавней поездки в Нью-Йорк лично присутствовал на церемонии подписания соглашения между ТНК (соглашение подписывал глава компании г-н Кукес) и американским Эксимбанком. Кроме того, налицо повышение «человека Альфы в Кремле» г-на Абрамова, который не только сохранил за собой территориальное управление АП, но и был назначен секретарем создаваемого Госсовета.

(Источник: www.stringer-agency.ru)

А еще известно, что владелец российской телесети СТС (четвертое место по привлекательности для рекламодателя после ОРТ, НТВ и РТР) американская компания Story First Communications продала Альфа-групп блокирующий пакет акций СТС - самый лакомый кусок в холдинге «Альфа ТВ», включающем в себя также телеканалы МузТВ и 31-й, телестанции в Нижнем Новгороде и в Петербурге, «Радио Максимум», а также журналы «ТВ-ПАРК», «Медведь» и «Я сама». «Альфа-групп» выступала инвестором, а Story First Communications «вкладывала» в холдинг принадлежащую ей СТС.

(Источник: www.profil.orc.ru)

Итак, на Интернет-рынке появился еще один крупный игрок, которые благодаря своему финансово-политическому влиянию может оказать весьма серьезное влияние на всю Рунет-индустрию. Активность «Голден Телекома», которая фактически замерла с осени прошлого года, когда его основной владелец GTS объявил о желании избавиться от лишнего балласта, теперь, по-видимому, заметно возрастет и реализация амбициозных планов по завоеванию ведущих позиций на российском рынке Интернет-услуг будет продолжена.