Библиотека Интернет Индустрии I2R.ru

Интернет де-факто становится глобальной распределенной средой финансовых транзакций и инвестиций, доступ к которой осуществляется из любой точки мира при наличии минимальных аппаратных и программных ресурсов.

Растущая доступность информационных услуг повысила прозрачность торговли, что в сочетании с механизмом маржевой торговли, снизившем "планку входа", способствовала притоку на рынок огромного числа частных инвесторов. Кроме того, развитие технологий позволило через одну торговую систему получить выход к активам и инструментам многих бирж, находящихся в различных часовых поясах. Как следствие, значительно повысилась ликвидность и прогнозируемость рынка в целом что, в свою очередь, привлекает все новых жаждущих.

Общая капитализация мирового фондового рынка за последние десять лет увеличилась более чем вдвое - с $23 трилл. (1991год) до $51 трилл. Число зарубежных покупателей американских акций возросло почти в 3 раза, а объем покупок американцами зарубежных активов - в 5 раз. В первом полугодии 1999 года около 37% американцев-держателей акций использовали Интернет либо для поиска информации, либо для совершения сделок. Еще год назад их было только 20%.

Цифры, факты и тенденции

Важнейшую роль в этих процессах играют так называемые Интернет-брокеры, оказывающие услуги по формированию и управлению инвестиционным портфелем через Интернет за весьма умеренную плату. Эти компании, которых только в США в настоящее время насчитывается около сотни, относятся к "классу" так называемых дискаунт-брокеров (discount broker). В отличие от классических брокерских компаний (full-services broker), сервис которых предполагает личные консультации клиенту, дискаунт-брокеры лишь выводят вашу сделку на рынок (часто через другого брокера, о чем клиент и не подозревает). Поэтому они берут очень маленькие комиссионные, за что и получили свое название.

Однако, дело не только в цене. Интернет позволяет обеспечить целый набор интерактивных услуг, причем круглосуточно - поток котировок в реальном времени, средства визуализации и технического анализа данных, новости и отчеты компаний, услуги по ведению вашего портфеля (его состав и текущая стоимость активов), рекомендации на покупку и продажу, исследования рынка в целом и отдельных его сегментов, дискуссионный клуб с другими инвесторами, совершение учебных транзакций на тренировочном счете и т.д.

В США за последние 2 года из общего числа акций, проданных частным и корпоративным инвесторам, более 25% прошло через руки Интернет-брокеров. По оценкам консалтинговой компании Gomez Advisors к 2001 году в мире будет открыто 18 милл. инвестиционных счетов (в 1996 их было только 1.5 млн, в начале 1999 - 5.1 млн.). Если сейчас 35% покупок акций частными лицами делается через Интернет, то через год - два эта цифра возрастет до 50%. К июлю 1999 года через Интернет-брокеров проходило в среднем 650 тыс транзакций в день - рост на 40% за последние 6 месяцев.

Хотя в Европе этим сервисом пока пользуется только 5% инвесторов, оборот соответствующего подразделения Французской финансовой группы Cortal, вырос за первые 6 месяцев 1999 на 43 % и достиг 2.3 млрд. Евро. Уже сейчас группа имеет около 450 тыс. клиентов, ведет операции на 10 основных фондовых биржах, включая NYSE и Nasdaq, и обеспечивает сделки с паями более, чем 200 Европейских инвестиционных фондов. Более того, с целью расширения числа продуктов "на одном сайте" она рассматривает альянсы со страховыми компаниями.

Рост числа потенциальных инвесторов привел к росту числа эмиссий вновь организуемых компаний. Ведь если рынок капитала ограничен - то нет смысла проводить эмиссию. Сейчас инвесторов - больше, значит все новые деньги вовлекаются в оборот. Чем меньше комиссия, тем больше клиентов, тем больше транзакций. План по валу. Спираль раскручивается. Бизнес растет за счет оборота. Этот маховик реально работает и является одной из причин подъема американского рынка в последние годы.

Заметим, что инвестиции в эту отрасль сами по себе считаются чрезвычайно привлекательными. За последние 3 года бизнес расширялся на 20-60% в год, а акции ведущих брокеров выросли за это время в несколько раз. Компания TD Waterhouse - третий в мире Интернет-брокер, собрала 22 июня 1999 года более 1 млрд. долл. при первичном размещении своих акций. Это - крупнейшая в истории сумма для эмитентов, работающих в Интернет-индустрии.

В настоящее время сектор Интернет услуг оказался близок к насыщению, что проявилось в замедлении темпов роста отрасли, числа клиентов и полученных доходов. Хотя акции брокеров упали за последние месяцы в среднем на 10-30%, отрасль является очень перспективной. Предполагается, что к 2003 году инвесторы будут держать около 1.2 триллиона долларов в различных активах (акции, облигации, казначейские обязательства, паи взаимных фондов и т.д.) на счетах, открытых через Интернет (по сравнению со 128 млрд. к концу 1999 года).

Продолжение следует...