Библиотека Интернет Индустрии I2R.ru

Инвестиционно-банковская и брокерская компания Merrill Lynch выплатила $400 тысяч бывшему клиенту, чтобы уладить дело, возбужденное им в арбитражном суде против аналитика Генри Блоджета (Henry Blodget), ведущего специалиста Merrill Lynch по сектору Интернет. Блоджет сделал себе имя в конце 1998 г., когда, будучи аналитиком в CIBC Oppenheimer, предсказал, что акции розничной Интернет-компании Amazon.com достигнут уровня $400 не позднее, чем через 12 месяцев. В тот момент акции торговались на уровне $240. В течение нескольких недель они достигли отметки $400 и затем поднялись до уровня выше $600. В начале 1999 г. Блоджет был приглашен на работу в Merrill Lynch.

Бывший клиент Merrill Lynch, нью-йоркский врач Дебасис Канджилал (Debasis Kanjilal), представил в арбитражный суд иск, в котором заявил, что из-за "бычьих" рекомендаций Блоджета потерял $500 тысяч, вложенных в акции Интернет-компании InfoSpace. Блоджет рекомендовал покупать акции InfoSpace, даже когда они стали падать с их рекордной высоты в $132, достигнутой в марте 2000 г. Канджилал требовал от Merrill Lynch выплаты $10 млн. в качестве наказания и $800 тысяч в качестве компенсации за потери. Из этой суммы $300 тысяч были потеряны на акциях JDS Uniphase, крупнейшего производителя компонентов для систем оптоволоконной связи. Их рекомендовал Канджилалу другой аналитик Merill Lynch.

В иске Канджилала говорится, что Блоджет использовал "новомодные" методы оценки стоимости акций, которые вели к неоправданному раздуванию цен акций компаний, не рассчитывавших получить прибыль раньше, чем через несколько лет. Согласно иску Канджилала, действия Блоджета помогали бизнесу инвестиционно-банковского отделения Merrill Lynch. Как утверждается в иске, инвестиционно-банковское отделение Merrill Lynch было заинтересовано в успехе сделки по приобретению компанией InfoSpace другой Интернет-компании, Go2Net, для которой Merrill Lynch проводил первичное размещение акций. Сделка состоялась в 2000 г. Согласно иску, Merrill Lynch потерял бы большие комиссионные, если бы акции InfoSpace упали раньше ее завершения. Это обстоятельство, говорится в иске, никогда не доводилось до сведения истца.

Merrill Lynch не признал себя или Блоджета виновным, но предпочел уладить дело мировым соглашением, с выплатой истцу $400 тысяч. Как сказано в заявлении пресс-службы Merrill Lynch, такое решение было принято, чтобы избежать дальнейших хлопот и издержек, связанных с продолжительной тяжбой.

Адвокат Джейкоб Замански (Jacob Zamansky), представлявший интересы Канджилала, остался доволен исходом дела. Теперь он собирается возбудить новые дела - против Интернет-аналитика Мэри Микер (Mary Meeker) из Morgan Stanley, за ее рекомендации по Priceline.com, Drugstore.com и ряду других Интернет-компаний, и против аналитика по телекоммуникационному сектору Джека Грубмана (Jack Grubman) из Salomon Smith Barney за рекомендации по AT&T Wireless. По словам Замански, у него есть клиенты, которые хотят подать иски против этих аналитиков и их компаний. Говоря о деле Блоджета, Замански заявил следующее: "Здесь установлен принцип - если инвестор положился на аналитика, который не раскрыл наличествующий у него конфликт интересов, то его фирма должна быть привлечена к ответу".

Конфликт интересов у аналитиков, связанный как с инвестиционно-банковским бизнесом их компаний, так и с собственными финансовыми интересами в том случае, если аналитик является одновременно инвестором, стал в последнее время предметом озабоченности американских законодателей и отраслевой общественности. В июне в Конгрессе США прошли слушания по этому вопросу, а Ассоциация индустрии ценных бумаг США (Securities Industry Association или SIA) приняла свод рекомендаций, направленных на укрепление независимости аналитиков от финансовых интересов компаний, в которых они работают, и от других обстоятельств, подрывающих их объективность.